假租約、套補(bǔ)貼、賣綠電，千億智算中心，喂飽了一群“野蠻人”｜甲子光年

解碼AI算力江湖：狂熱、內(nèi)卷與洗牌。

原標(biāo)題：假租約、套補(bǔ)貼、賣綠電，千億智算中心，喂飽了一群“野蠻人”｜甲子光年
文章來源：甲子光年
內(nèi)容字?jǐn)?shù)：24838字

解碼AI算力江湖：狂熱、內(nèi)卷與洗牌

本文總結(jié)了“解碼AI算力江湖：狂熱、內(nèi)卷與洗牌”一文的核心內(nèi)容，揭示了中國AI算力市場從爆發(fā)式增長到洗牌調(diào)整的歷程，以及其中蘊(yùn)含的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

1. “淘金熱”與“賣鏟人”

文章將當(dāng)前的大模型訓(xùn)練熱潮比作19世紀(jì)美國的淘金熱，而智算中心的建設(shè)者和算力租賃商則扮演著“賣鏟人”的角色。主要有兩類“賣鏟人”：算力平臺運(yùn)營商（撮合交易）和金屬租賃商（提供硬件和算力）。大模型的興起和美國對華芯片禁令，導(dǎo)致算力市場供不應(yīng)求，價(jià)格飆升，引發(fā)了投資熱潮。

2. 投機(jī)客的“空手套白狼”

在智算中心建設(shè)熱潮中，涌現(xiàn)出大量投機(jī)客，他們利用信息不對稱和政策漏洞，通過以下方式獲取暴利：

1. “投”——紙面游戲： 夸大算力租賃價(jià)格和市場需求，縮短回本周期，誘導(dǎo)和央企投資。他們利用各種合作模式，甚至引入“資方”（如A股上市公司），進(jìn)行全盤運(yùn)作，并通過注冊SPV公司，向銀行貸款。
2. “建”——偷梁換柱： 在采購設(shè)備環(huán)節(jié)，通過選擇非主流品牌、購買部分零部件、虛報(bào)液冷設(shè)備價(jià)格、使用二手卡冒充新卡等方式，降低成本，從中獲利。同時(shí)，他們也利用國家對國產(chǎn)算力的扶持政策，進(jìn)行套利。
3. “運(yùn)”——改弦易轍： 智算中心建成后，由于空置率高，投機(jī)客們通過尋找低價(jià)客戶、挖礦、與綠電項(xiàng)目結(jié)合等方式，繼續(xù)套利。算力掮客（中介）也扮演著重要角色，幫助智算中心尋找客戶，甚至參與挖礦等活動(dòng)。

3. 市場回歸理性，大洗牌來臨

文章指出，智算中心建設(shè)的過度飽和和算力價(jià)格的下降，導(dǎo)致許多算力租賃企業(yè)開始收縮，市場回歸理性。國家也出臺了多項(xiàng)政策，強(qiáng)調(diào)有序引導(dǎo)，淘汰落后產(chǎn)能，規(guī)范市場秩序。一些算力服務(wù)商開始轉(zhuǎn)型，提供更精細(xì)化的算力運(yùn)營服務(wù)，提升算力資源利用效率。

4. 總結(jié)

文章總結(jié)了中國AI算力市場的發(fā)展歷程，從最初的“淘金熱”到如今的市場洗牌，揭示了投機(jī)行為對市場造成的負(fù)面影響。隨著監(jiān)管加強(qiáng)和市場競爭加劇，AI算力市場將走向更加規(guī)范和可持續(xù)發(fā)展的道路。 泡沫的破裂是必然的，只有那些真正專注于技術(shù)創(chuàng)新和提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的企業(yè)才能在未來的競爭中脫穎而出。

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作者簡介：甲子光年是一家科技智庫，包含智庫、社群、企業(yè)服務(wù)版塊，立足中國科技創(chuàng)新前沿陣地，動(dòng)態(tài)跟蹤頭部科技企業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級案例，推動(dòng)人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、新能源、新材料、信息安全、大健康等科技創(chuàng)新在產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用與落地。